يتباطأ معدل نمو قدرة إنتاج الألومنيوم الكهربائي، وهناك المزيد من اضطرابات العرض

وفقًا لإحصائيات SMM، في شهر يوليو، مصنعي مقاطع الألومنيوم في الصين بلغ إنتاج الألمنيوم الكهربائي المحلي حوالي 3.5 مليون طن، بزيادة سنوية قدرها 6.74%؛ وارتفع متوسط الإنتاج اليومي بمقدار 862 طنًا على أساس شهري ليصل إلى 112,900 طن. ومن يناير إلى يوليو، بلغ إجمالي الإنتاج المحلي التراكمي من الألمنيوم الكهربائي 23.059 مليون طن، بزيادة سنوية قدرها 1.4%. وبشكل عام، استأنفت قانسو ويوننان ومناطق أخرى إنتاج الألمنيوم الكهربائي في يوليو، واستمرت في إطلاق طاقة إنتاجية جديدة، وارتفع إجمالي الطاقة التشغيلية للألمنيوم الكهربائي المحلي بشكل مطرد. ومع ذلك، تباطأ معدل نمو الطاقة الإنتاجية في قوانغشي بسبب عوامل مثل ارتفاع التكاليف.

في أغسطس، وبسبب عوامل مثل ارتفاع درجات الحرارة، استمر انقطاع التيار الكهربائي في سيتشوان وتشونغتشينغ، وشهدت بعض مصانع الألمنيوم الإلكتروليتي المحلية مستويات متفاوتة من انخفاض الإنتاج والإغلاق. من بينها، توقفت الطاقة الإنتاجية البالغة 1.07 مليون طن من الألمنيوم الإلكتروليتي في سيتشوان، بينما بلغت الطاقة الإنتاجية المحدودة في تشونغتشينغ حوالي 30 ألف طن. على الرغم من استعادة إمدادات الكهرباء في منطقة سيتشوان-تشونغتشينغ تدريجيًا في نهاية أغسطس، إلا أن عملية إنتاج الألمنيوم الإلكتروليتي استغرقت وقتًا طويلاً لاستئناف الإنتاج.

حاليًا، تتركز زيادة قدرة تشغيل الألمنيوم الكهربائي بشكل رئيسي في قانسو وقوانغشي ويوننان. ومع ذلك، نظرًا لجفاف إمدادات المياه في محطة الطاقة الرئيسية في يوننان بنسبة تقارب 50% في أغسطس، وضعف إمدادات الكهرباء، قد يبدأ بعض الألمنيوم الكهربائي في مقاطعة يوننان بخفض إنتاجه بنسبة تتراوح بين 20% و30% في سبتمبر.

تؤثر تقلبات أسعار الطاقة على الإنتاج الخارجي، حيث أن الواردات والصادرات المحلية من الألمنيوم الأولي متوازنة نسبيًا

في أغسطس، تكررت موجة الحر والجفاف حول العالم، وارتفعت أسعار الطاقة في أوروبا بشكل متكرر، مما دفع شركات الألمنيوم الإلكتروليتي في أوروبا إلى خفض إنتاجها بسبب ضغوط التكلفة. وحتى الآن، خفضت مصاهر الألمنيوم الأوروبية إنتاجها بما يقارب 1.4 مليون طن.

وفقًا للإحصاءات، تبلغ الطاقة الإنتاجية العالمية للألمنيوم الكهربائي حوالي 79.28 مليون طن، منها إجمالي الطاقة المبنية في أوروبا حوالي 10.348 مليون طن، أي ما يعادل حوالي 13% من الإجمالي العالمي. في حال استمرار ارتفاع أسعار الطاقة، يُتوقع أن تواجه شركات الألمنيوم الكهربائي الخارجية صعوبة في استئناف الإنتاج على المدى القريب.

وفقًا لبيانات الإدارة العامة للجمارك، بلغت واردات بلدي من الألمنيوم الأولي في يوليو حوالي 51,037.4 طن، بزيادة شهرية قدرها 79.1% وانخفاض سنوي قدره 72%. وفي الفترة من يناير إلى يوليو، بلغ إجمالي الواردات المحلية من الألمنيوم الأولي 248,200 طن، بانخفاض سنوي قدره 73.16%. وفي يوليو، بلغ حجم صادرات بلدي من الألمنيوم الأولي حوالي 7,589 طن، بزيادة شهرية قدرها 14.6%، وزيادة سنوية قدرها 16 ضعفًا. وفي الفترة من يناير إلى يوليو، بلغ إجمالي حجم صادرات الألمنيوم الأولي المحلي 184,300 طن، بزيادة سنوية قدرها 4,243.1%.

العرض المحلي مستقر نسبيًا، ولكن في ظل الانخفاضات المتكررة في إنتاج الألومنيوم الإلكتروليتي في أوروبا والولايات المتحدة، انخفض استيراد سبائك الألومنيوم المحلية بشكل ملحوظ هذا العام، ولا تزال هناك فجوة في المعروض في السوق. ويتوقع السوق عمومًا أن تحافظ سبائك الألومنيوم المحلية على اتجاه واردات صافية طفيفة خلال الفترة من أغسطس إلى سبتمبر، ويعزى ذلك أساسًا إلى تدفقات روسال.

ارتفعت أرباح صناعة الألمنيوم الكهربائي بشكل طفيف

في أغسطس، استقر متوسط تكلفة شركات الألمنيوم الإلكتروليتي المحلية عند 17,800 إلى 18,000 يوان للطن. ومن بين العوامل التي ساهمت في ذلك، انخفاض طفيف في أسعار مواد الألومينا والأنود، واستقرار أسعار الكهرباء، وانخفاض أسعار المواد الخام من حيث التكلفة مقارنةً بشهر يوليو. وفي أغسطس، ونتيجةً لنقص إمدادات الطاقة في بعض المناطق، انخفض إنتاج الألمنيوم الإلكتروليتي بشكل متكرر، مما أدى إلى ارتفاع أسعاره. وارتفعت أرباح الألمنيوم الإلكتروليتي بشكل طفيف مقارنةً بشهر يوليو، إلا أن بعض المناطق ذات التكلفة العالية، مثل خنان وتشونغتشينغ وقوانغشي وغيرها، لا تزال تعاني من خسائر.

انخفضت أسعار الألومينا بشكل مطرد

وفقًا لإحصاءات SMM، بلغ إنتاج الصين من الألومينا المعدنية 6.94 مليون طن في يوليو، بمتوسط إنتاج يومي قدره 223,900 طن. زاد إجمالي الإنتاج بنسبة 2.97% على أساس شهري و14.11% على أساس سنوي. في يوليو، بلغت الطاقة التشغيلية للألومينا 81.713 مليون طن، وبلغ معدل التشغيل الوطني 87%. في أغسطس، انخفض سعر السوق المحلي للألومينا، مع انخفاض متوسط السعر الشهري بنحو 20 يوانًا صينيًا/طن. متأثرًا بنقص إمدادات الطاقة في المنطقة الجنوبية الغربية، قامت بعض مصانع الألومينا بكبح الإنتاج وخفضه بشكل مناسب، لكنها لم تتعاف بعد. مع الاستعادة التدريجية لإمدادات الطاقة في نهاية أغسطس، قد تستأنف شركات الألومينا التي تأثر إنتاجها بإمدادات الطاقة المحدودة في المرحلة المبكرة الإنتاج تدريجيًا.

فيما يتعلق بالواردات، تُظهر بيانات الجمارك أن بلدي صدّرت 36,700 طن من الألومينا في يوليو، بانخفاض قدره 80.61% على أساس شهري و28.64% على أساس سنوي. في يوليو، بلغت واردات الألومينا 158,000 طن، بزيادة شهرية قدرها 14.09%، وانخفاض سنوي قدره 70.02%. في يوليو، بلغ صافي واردات بلدي من الألومينا 121,300 طن.

أسعار البوكسيت من السهل أن ترتفع ومن الصعب أن تنخفض

فيما يتعلق بالمعادن المستوردة، تُظهر بيانات الجمارك أن بلدي استورد في يوليو ما مجموعه 10.591 مليون طن من البوكسيت، بزيادة شهرية قدرها 12.5% وزيادة سنوية قدرها 14.4%. من بينها، تم استيراد 5.9367 مليون طن من غينيا، بزيادة شهرية قدرها 3.3% و36.1% على أساس سنوي؛ وتم استيراد 3.1498 مليون طن من أستراليا، بزيادة شهرية قدرها 29.2% و3.2% على أساس سنوي؛ وتم استيراد 1.4547 مليون طن من إندونيسيا، بزيادة شهرية قدرها 38.8% و11.2% على أساس سنوي. من يناير إلى يوليو، استورد بلدي ما مجموعه 75.81 مليون طن من البوكسيت، بزيادة سنوية قدرها 17.7%. في الوقت الحاضر، لم يتم الانتهاء بعد من سياسة حظر التعدين في إندونيسيا، ولكن بعض مصافي الألومينا بدأت في تخزين الخام لتلبية الطلب اللاحق.

فيما يتعلق بمعروض المناجم المحلية، بلغ إنتاج بلدي من البوكسيت في يوليو 5.84 مليون طن، بزيادة شهرية قدرها 8.4%. وفي الفترة من يناير إلى يوليو، بلغ الإنتاج التراكمي للبوكسيت 38.06 مليون طن، بانخفاض سنوي قدره 32.4%. وقد أصبح شحّ المعروض من المناجم المنتجة محليًا، والاعتماد الكبير على الواردات، مشكلةً شائعةً في السنوات الأخيرة. ومن المتوقع أن يظلّ عرض البوكسيت محدودًا، وأن يكون سعر الخام قابلًا للارتفاع والانخفاض.

عدم وجود طلبات كافية في نهاية المعالجة الأولية

وفقًا لبيانات Baichuan، تقلبت أسعار منتجات معالجة الألومنيوم في أغسطس. من بينها، يبلغ متوسط السعر الشهري لرسوم معالجة ألواح الألومنيوم 1060 3555 يوانًا/طن، بانخفاض 109 يوانًا/طن عن يوليو؛ ويبلغ متوسط السعر الشهري لرسوم معالجة قضبان الألومنيوم 6063 357 يوانًا/طن، بانخفاض 136 يوانًا/طن عن متوسط السعر في يوليو؛ ويبلغ متوسط السعر الشهري لألواح الألومنيوم 1060 حوالي 20608 يوانًا/طن، بزيادة قدرها حوالي 434 يوانًا/طن عن متوسط السعر في يوليو؛ ويبلغ متوسط السعر الشهري لقضبان الصب المستديرة المصنوعة من سبائك الألومنيوم 6063 19037 يوانًا/طن، بزيادة قدرها 396 يوانًا/طن عن متوسط السعر في يوليو؛ ADC- يبلغ متوسط السعر الشهري لـ 12 سبيكة من سبائك الألومنيوم حوالي 18602 يوان / طن، بزيادة قدرها 544.05 يوان / طن عن متوسط السعر في يوليو.

في أغسطس، وباعتباره موسمًا تقليديًا للاستهلاك، تأثرت مبيعات التجزئة بعوامل مثل انتشار الوباء المحلي وانقطاع التيار الكهربائي بسبب ارتفاع درجات الحرارة، ولم يكن الأداء العام لطلبيات شركات المعالجة النهائية جيدًا، وظل معدل تشغيلها منخفضًا. على الرغم من تحسن استخدام الألومنيوم في السيارات الطرفية والألواح الكهروضوئية، إلا أن الطلب الإجمالي لا يزال ضعيفًا نسبيًا. مع انحسار انقطاع التيار الكهربائي بسبب ارتفاع درجات الحرارة ودخول موسم ذروة الاستهلاك التقليدي، من المتوقع أن يتحسن استهلاك السوق في سبتمبر على أساس شهري.

أداء القطاع العقاري ضعيف والألمنيوم المستخدم في الطاقة الجديدة يواصل التحسن

من منظور العقارات، يُعد أداء السوق ضعيفًا نسبيًا. ووفقًا للإحصاءات، بلغ الاستثمار الوطني في تطوير العقارات 7.95 تريليون يوان خلال الفترة من يناير إلى يوليو، بانخفاض سنوي قدره 6.4%؛ وبلغت مساحة بناء المساكن لشركات التطوير العقاري 8.592 مليار متر مربع، بانخفاض سنوي قدره 3.7%. وبلغت مساحة مبيعات المساكن التجارية 780 مليون متر مربع، بانخفاض سنوي قدره 23.1%. ومن بينها، انخفضت مساحة مبيعات المباني السكنية بنسبة 27.1%؛ وبلغ حجم مبيعات المباني التجارية 7.58 تريليون يوان، بانخفاض سنوي قدره 28.8%، منها انخفاض في حجم مبيعات المباني السكنية بنسبة 31.4%.

قطاع السيارات مستقر نسبيًا بشكل عام، ويستمر الألومنيوم المستخدم في مركبات الطاقة الجديدة في التحسن. ووفقًا لبيانات رابطة السيارات الصينية، بلغ إنتاج ومبيعات السيارات في بلدي 1.863 مليون و1.864 مليون في يوليو، بانخفاض 4.1% و7.5% على أساس شهري و15.5% و11.9% على أساس سنوي. ومن يناير إلى يوليو، بلغ الإنتاج والمبيعات التراكمية للسيارات في بلدي 14.44 مليون و14.756 مليون على التوالي، بزيادة قدرها 17.2% و19.3% على أساس سنوي، وبانخفاض قدره 7% و6.3% من يناير إلى يونيو على التوالي. وفيما يتعلق بمركبات الطاقة الجديدة، بلغ حجم الإنتاج والمبيعات المحلية 284,000 و271,000 على التوالي في يوليو، بزيادة قدرها 1.7 مرة و1.6 مرة على أساس سنوي على التوالي.

البيانات الشهرية للقدرة الكهروضوئية المُركّبة وحجم الصادرات ممتازة، والطلب في السوق قوي نسبيًا. في يوليو، بلغت القدرة الكهروضوئية المُركّبة حديثًا في الصين 6.85 جيجاوات، بزيادة سنوية قدرها 39%؛ ومن يناير إلى يوليو، بلغ إجمالي القدرة الكهروضوئية المُركّبة الجديدة التراكمية 37.73 جيجاوات، بزيادة سنوية قدرها 110%. بلغ حجم صادرات الخلايا الشمسية 376 مليون خلية، بزيادة سنوية قدرها 95.8%؛ وبلغت قيمة الصادرات 31.573 مليار يوان، بزيادة سنوية قدرها 128.4%.

كان أداء قطاع الأجهزة المنزلية مستقرًا. واستمرت بيانات صادرات مكيفات الهواء والثلاجات في الانخفاض، بينما ارتفع حجم صادرات الغسالات. في يوليو، بلغ إجمالي حجم مبيعات مكيفات الهواء في بلدي 14.67 مليون وحدة، بزيادة سنوية قدرها 1.89%؛ وبلغ حجم الصادرات 4.69 مليون وحدة، بانخفاض سنوي قدره 21.7%. في يوليو، بلغت المبيعات المحلية للثلاجات والمجمدات في بلدي 4.663 مليون وحدة، بزيادة سنوية قدرها 15.2%؛ وبلغ حجم صادرات الغسالات 1.86 مليون وحدة، بزيادة سنوية قدرها 16.2%.

بشكل عام، تعاني قطاعات الاستهلاك التقليدية، مثل العقارات، من ضعف طفيف نتيجةً لعوامل مثل الوباء وضعف الاقتصاد الكلي، إلا أن استخدام الألمنيوم في مركبات الطاقة الجديدة ومنشآت الطاقة الكهروضوئية يواصل التحسن. أما فيما يتعلق بالبنية التحتية الجديدة، فتُعدّ البنية التحتية لشبكات الجيل الخامس، والجهد الفائق، والسكك الحديدية فائقة السرعة بين المدن، ومحطات شحن مركبات الطاقة الجديدة، مجالاتٍ مهمةً لاستهلاك الألمنيوم. وقد يُسهم استثمارها وبنائها على نطاق واسع في انتعاش استهلاك الألمنيوم، مما يُؤثر بشكلٍ كبير على ضعف الاستهلاك الحالي في قطاع المصب. ويجب أن يكون الوضع جيداً.

تباطؤ تراكم المخزون الاجتماعي المحلي، وبقاء مخزون بورصة لندن للمعادن منخفضًا

فيما يتعلق بالمخزون، ووفقًا لإحصاءات SMM، بلغ المخزون الاجتماعي المحلي من الألومنيوم المُحلل كهربائيًا 682 ألف طن في 31 أغسطس، بانخفاض قدره 71 ألف طن مقارنة بالفترة نفسها من العام الماضي، وبلغ إجمالي المخزون الشهري 12 ألف طن بنهاية يوليو. وفي أغسطس، ظل المخزون الإجمالي من الألومنيوم المُحلل كهربائيًا مستقرًا. ورغم ضعف أداء الاستهلاك الشهري، فقد حدثت العديد من انقطاعات الإمداد بسبب نقص إمدادات الكهرباء. وبالنظر إلى استمرار حالة عدم اليقين في الإمدادات، ومع استعادة إمدادات الكهرباء واستئناف الإنتاج السريع من قِبل شركات المعالجة، فمن المتوقع أن يتباطأ تراكم المخزونات في سبتمبر.

في 31 أغسطس، بلغ مخزون بورصة لندن للمعادن 277,100 طن، بانخفاض قدره 4.8% عن مخزون نهاية يوليو. في الوقت الحالي، لا تزال أسعار الطاقة في أوروبا متقلبة على مستوى عالٍ، والإمدادات الخارجية شحيحة بشكل عام. وبالنظر إلى استمرار أزمة الطاقة الخارجية والوضع الجيوسياسي، من المتوقع أن تظل مخزونات بورصة لندن للمعادن منخفضة.